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Marchés boursiers : Les actions en difficulté, le pétrole en baisse, les taux et les craintes de récession

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 Les marchés boursiers mondiaux ont eu du mal à se redresser mercredi après une séquence de trois jours de défaites, alors que l’inflation tenace qui a amené les banques centrales des deux côtés de l’Atlantique à se préparer à augmenter à nouveau les coûts d’emprunt le mois prochain a tenu les investisseurs sur le qui-vive.

Wall Street a chuté après avoir réalisé des gains précoces, tandis que les prix du pétrole brut américain ont chuté pour la deuxième journée, craignant que le resserrement de la politique monétaire dans le monde ne nuise à la demande et ne freine l’économie mondiale.

Soulignant les risques de croissance à l’horizon, les analystes de Capital Economics ont mis en garde contre une éventuelle récession aux États-Unis.

« Nos modèles de suivi composites suggèrent que les chances d’une récession au cours de la prochaine année ont nettement augmenté », ont-ils déclaré.

« Cela dit, les risques immédiats semblent toujours faibles, l’augmentation des revenus réels due à la baisse continue des prix de l’essence devant entraîner un solide rebond du produit intérieur brut au troisième trimestre. »

L’indice boursier MSCI tous pays a reculé de 0,2 % et a baissé de 18,5 % pour l’année, la guerre en Ukraine, la flambée des prix de l’énergie et la hausse des taux d’intérêt faisant des ravages sur les actifs risqués.

L’indice américain S&P 500 a perdu 0,17 %, le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,3 % et le Nasdaq Composite est resté stable.

L’indice boursier européen STOXX de 600 sociétés a chuté de 1,1 % pour atteindre un creux de six semaines, le laissant en baisse de près de 15 % pour l’année.

Les nouvelles économiques sont restées sombres avec des données du jour au lendemain montrant que l’activité économique en Chine, la deuxième économie mondiale, a prolongé son déclin ce mois-ci après de nouvelles infections au COVID-19, les pires vagues de chaleur depuis des décennies et les difficultés du secteur immobilier.

L’inflation globale de la zone euro pour le mois d’août a atteint un nouveau record, dépassant les attentes et renforçant les arguments en faveur d’une forte hausse des taux par la Banque centrale européenne le 8 septembre.

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La Russie a interrompu mercredi l’approvisionnement en gaz via un important gazoduc vers l’Europe pour trois jours de maintenance, craignant qu’il ne soit rallumé, ajoutant aux inquiétudes du rationnement de l’énergie au cours des prochains mois d’hiver dans certains des pays les plus riches de la région. La crise énergétique a déjà créé une douloureuse crise du coût de la vie pour les consommateurs et les entreprises et contraint les gouvernements à dépenser des milliards pour alléger le fardeau.

Les obligations allemandes ont connu leur pire mois en plus de 30 ans.

Les marchés parient que la Réserve fédérale américaine et la BCE augmenteront toutes deux leurs principaux coûts d’emprunt de 75 points de base lors de leur rencontre le mois prochain.

Jamie Niven, gestionnaire senior de fonds obligataires chez Candriam, a déclaré que les hausses de taux prévues pour cette année avaient été largement intégrées dans les marchés, en particulier aux États-Unis.

Mais les investisseurs ont commencé à évaluer les baisses de taux précédemment prévues l’année prochaine après le discours percutant du président de la Fed, Jerome Powell, la semaine dernière.

« Je pense qu’il y a plus de douleur à venir sur les marchés du crédit et sur les marchés boursiers avant que nous ne voyions de meilleures perspectives. Je ne pense pas que les banques centrales seront dans un état où elles pourront couper pour atténuer le coup de la récession, « , a déclaré Niven.

Bien qu’il puisse parfois y avoir des retournements rapides ou des rebonds spectaculaires vers des actifs plus risqués comme les actions, ils seront finalement plus faibles vers la fin de l’année, a ajouté Niven.

Les données sur la masse salariale non agricole aux États-Unis attendues vendredi pourraient plaider en faveur d’une forte hausse des taux, ont déclaré les analystes.

BRUT US EN DESSOUS DE 90 $ LE BARIL

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En Asie du jour au lendemain, le Nikkei japonais a chuté de 0,4 % et les blue chips chinois ont peu changé. Le Hang Seng de Hong Kong a baissé de 0,16 %, se remettant de fortes baisses précoces.

Le rendement du Trésor américain à deux ans, qui est relativement plus sensible aux perspectives de la politique monétaire, a atteint un sommet de 15 ans à 3,497 % du jour au lendemain, mais est redescendu à 3,4438 %.

Le rendement du Trésor à 10 ans , qui a atteint mardi un plus haut de deux mois à 3,153 %, s’est établi à 3,1231 %.

L’ indice du dollar a chuté de 0,15% à 108,61, après avoir commencé la semaine en marquant un plus haut de deux décennies à 109,48.

La livre sterling devrait connaître son pire mois depuis fin 2016 face au dollar, l’inflation britannique étant déjà à 10 % et en hausse, la Banque d’Angleterre devant augmenter ses taux le mois prochain.

L’or a chuté de 0,4 % à 1 715,4 $ l’once, un plus bas en un mois.

Le pétrole brut a encore chuté après des baisses de plus de 5 dollars du jour au lendemain, mais a attiré un soutien après que les données de l’industrie aient montré que les stocks de carburant américains avaient chuté plus que prévu.

 

Les contrats à terme sur le brut américain West Texas Intermediate (WTI) ont baissé de 0,8 % à 90,81 $ le baril, après avoir chuté de 5,37 $ lors de la session précédente, en raison des craintes de récession. Les contrats à terme sur le Brent pour octobre ont chuté de 2,6 %.

Les crypto-monnaies ont défié la morosité générale et ont conservé leurs gains, avec le bitcoin en hausse de 1,4 % à 20 086 $.

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